Securitização

A Direcção de Securitização oferece um serviço independente e profissional disponibilizado a instituições financeiras, corporates e entidades públicas, no âmbito de operações de Securitização, realizadas de acordo com o enquadramento legal português.

A sua equipa independente permite realizar cada uma das tarefas subjacentes às operações de Securitização, nomeadamente:

Originação e Estruturação:

·          Aconselhamento técnico, legal e fiscal

·          Identificação/ análise de oportunidades de negócio

·          Relacionamento com os Originadores

·          Negociação dos termos e condições das transacções

Contabilidade e Reporting:

·          Contabilização das operações

·          Controlo dos fluxos financeiros

·          Preparação da informação financeira para a CMVM (Demonstração de Resultados, Balanço, Relatório de Actividade, Relatório de Auditores)

·          Análise da Informação recebida dos Servicers

 De entre as principais vantagens, destacam-se:

·          Emissão Directa

A emissão directa de Portugal através da Gamma, apresenta algumas vantagens em termos de poupança de custos, envolvendo nomeadamente:

·          montagem do SPV

·          custos de administração do SPV

·          auditores e advogados do SPV

·          custos de supervisão da CMVM

·          Utilização da Gama

·          simplificação da emissão dos títulos, eliminando a necessidade de um Fundo

·          possibilidade de emissão directa a partir de Portugal

·          não é cobrada uma taxa de supervisão pela CMVM

·          vasta experiência no tratamento de operações de Titularização, com envolvimento a diferentes níveis: (i) Originador; (ii) Estruturador e (iii) Servicer

Fases na estruturação de uma operação de securitização

FASE 1	FASE 2	FASE 3
- Recolha da informação histórica (evolução dos cash-flows/activos a securitizar e respectiva performance; - Análise da actividade da Empresa (dados financeiros); - Preparação e análise preliminar da informação histórica.	-       Envio da informação histórica para as agências de rating (se aplicável); -  Análise/discussão da informação com as agências de rating; -  Definição da estrutura final da operação; - Atribuição de notação de rating aos activos a securitizar (se aplicável).	- Reuniões com investidores (Roadshows);  - Definição do preço dos títulos a emitir; - Colocação dos títulos junto dos investidores; - Assinatura dos contratos.

	Transacções Relevantes